Épargne logement : le PEL à nouveau attractif

Le malheur des uns fait le bonheur des autres. Cette maxime passe-partout est aussi applicable aux produits financiers. Ainsi, la baisse continue du taux du Livret A, qui atteindra un plancher historique de 1,25 % au premier août prochain, augmente-t-elle sensiblement l’attractivité du Plan Épargne Logement (PEL) ?

Le PEL est en effet rémunéré à hauteur de 2,5 % sur quatre ou dix ans, voire 3,5 % si le titulaire choisit de contracter le crédit immobilier qui lui est associé.

À l’inverse des autres produits d’épargne réglementée, le PEL n’a pas vu son taux réduire comme peau de chagrin à la suite de celui du livret A. Il présente aussi l’avantage de ne pas être assujetti à l’impôt sur le revenu. Il reste toutefois soumis aux prélèvements sociaux réglementaires de 12,1 %, ce qui lui donne un rendement net de 2,2 % ou de 3,07 %.

Comme son nom l’indique le PEL vise premièrement à financer des projets immobiliers, aussi lui est-il adjoint un crédit, le « prêt épargne logement » dont le taux est fixé à 4,20 %. La souscription à cet emprunt demeure néanmoins facultative bien qu’elle soit nécessaire pour obtenir la prime d’État qui majore son rendement de 1 %. Le montant maximal de ce crédit immobilier est fonction de l’encours déposé sur le PEL et peut atteindre 92 000 euros. Sa durée peut varier de 2 et 15 ans. En outre, la prime de 1 % sera accordée indépendamment de la somme empruntée, ce qui ouvre la voie à des montages financiers associant le prêt épargne logement et des crédits moins coûteux souscrits auprès des banques classiques par exemple.

L’un dans l’autre, son taux de rendement, sa déductibilité face aux impôts, son plafond (61 200 euros hors intérêts) contribuent donc à faire du PEL l’une des dernières valeurs « refuges » pour l’épargne des ménages français.